Облагается ли налогом доход от облигаций

Налог на доход по облигациям: сколько платит инвестор?

С каких доходов по облигациям нужно платить налоги, в какие инструменты выгоднее вложиться, чтобы сэкономить на налогах и что нужно знать про налоговые льготы инвесторам.

Автор: Yango.Pro

Совершая сделки с облигациями и получая доход, вы обязаны заплатить с него налог. Разбираемся с помощью инфографики, как посчитать свои налоги по облигациям, по каким инструментам можно платить меньше и как инвестору в облигации получить дополнительные налоговые льготы.

ЧИТАЙТЕ В МАТЕРИАЛЕ:

© При использовании материалов сайта и цитировании — ссылка с URL-адресом обязательна

Полную версию инфографики «Налог на доходы по облигациям: сколько платит инвестор?» можно скачать тут.

Налогообложение доходов от ценных бумаг для физических лиц

Налогообложение доходов от ценных бумаг для физических лиц

Доход от инвестиций в ценные бумаги, как и любой другой, облагается налогами. Часто инвесторы забывают о них и не учитывают в расчетах, а потом удивляются, куда утекают их деньги.

Налоговые ставки в России одни из самых низких в мире. Но суммы выплат можно еще больше сократить легальным путем. Для этого изучите, какие налоги в каком порядке платит российский инвестор.

Особенности налогообложения в России

Налоговая ставка

Ставка для российских инвесторов равна 13%, для нерезидентов — 30%. Резидентом считается тот, кто находился на территории России минимум 183 дня в течение года.

При дарении ценных бумаг 13%-й налог обязан заплатить тот, кто их получил, если он не входит в число близких родственников. Налог при наследовании не взимается.

Налоговые агенты

Российские брокерские и управляющие компании выступают налоговыми агентами. Они сами платят налоги за вкладчика: отдают часть прибыли клиента в бюджет. Но инвестору всё равно следует отслеживать процесс уплаты налогов, особенно если он собирается менять брокера.

Если брокер иностранный, инвестор платит налоги самостоятельно — подает декларацию по форме 3-НДФЛ.

Налоговый период

В России налоговым периодом считается календарный год, а налог удерживается в течение января следующего года. Он снимается со счета автоматически. Если в течение года вы получаете прибыль и снимаете ее, то платите налог в момент вывода денег. Например, в июне вы получили прибыль 10 000 рублей и сняли со счета 5 000 рублей. При выводе с вас берут 690 рублей налога. При расчетах в конце года удержанные налоги учитываются.

Налоговая база

Налоговая база рассчитывается как разница между прибылью и затратами на покупку. Учитываются комиссия биржи, депозитария и брокера или доверительного управляющего, затраты на оформление документов. Главное, чтобы расходы были документально подтверждены, иначе их не засчитают.

Пример расчета налоговой базы: вы купили 1 000 акций за 200 рублей, а потом продали их за 300. Комиссия биржи равна 150 рублей, комиссия депозитария — 250 рублей, комиссия брокера — 350. Налоговая база будет равна (300 – 200) * 1 000 – 150 – 250 – 350.

По сделкам купли-продажи налоговая база рассчитывается в зависимости от того, какие бумаги куплены в первую очередь и по какой цене. Сначала продаются бумаги, которые куплены первыми.

Пример расчета базы при купле-продаже акции по разной цене: вы купили 10 акций компании за 1 000 рублей, потом — 15 акций той же компании за 1 500 рублей, еще позднее — 20 акций за 2 000 рублей. Вы продаете 15 акций компании за 2 500 рублей. Налоговая база рассчитывается так: (15 * 2 500) – (10 * 1 000 + 5 * 1 500) = 20 500 рублей. Из этой суммы и вычитается налог.

Все налоги рассчитываются в рублях. Если вы купили бумагу в другой валюте, то стоимость покупки пересчитывается в рубли по курсу Центробанка в день покупки. Продажу тоже пересчитывают по курсу дня, в который она произведена.

Сальдирование

Брокер суммирует прибыль и убытки за год. Например: у вас на счету 20 000 рублей, вы получили прибыль в 10 000 рублей и решили их снять, при этом заплатили 13% налога. Затем вы получили убыток тоже в 10 000 рублей. Добросовестный брокер сообщает вам о переплаченных налогах, вы подаете заявление, и налог вам возвращают. Но сделать это можно только в рамках одного года. Если хотите сальдировать несколько лет, подавайте налоговую декларацию.

Результаты коротких сделок нельзя сальдировать с другими.

Что делать, если на счете минус

На вашем счете должно лежать достаточно денег для списания налога. Если денег не хватает, брокер сообщает об этом налоговой, и вы сами выплачиваете налог государству.

Налог не снимается, если по итогам года вы получаете убыток. Вы можете перенести его на будущие периоды в течение 10 лет после убыточного года. Для этого необходимо запросить у брокера документы, подтверждающие наличие убытка, и подать налоговую декларацию по завершении периода, в котором вы хотите зачесть прошлые убытки. Если вы получили убытки в нескольких периодах, они переносятся на следующие годы в порядке очередности.

Налоги с акций

Налог по дивидендам

До 2015 года налоговая ставка по дивидендам у резидентов равнялась 9%, теперь она составляет 13%. Ставка для нерезидентов равна 15%.

Часто налоговым агентом выступает компания — источник выплат. Таким образом, дивиденды поступают инвестору уже за вычетом налога.

Налог с продажи брокер взимает двумя способами:

1. При выводе средств: когда держатель акций получает прибыль и решает снять деньги со счета, компания вычитает налог из прибыли и только после этого высылает на счет снимаемую сумму.
2. По окончании налогового периода: в конце года брокер сальдирует прибыль и убытки, и если получается прибыль, снимает с нее налог.

Доходами от операций купли-продажи ценных бумаг считается разница между прибылью от реализации ценных бумаг и документально подтвержденными расходами на приобретение, хранение и продажу. В состав затрат входят комиссии брокеру и бирже, депозитарные издержки, плата за терминал.

Налогом облагаются только реально полученные доходы. Если бумаги растут в цене, но вы их держите, то налог с вас не снимают, пока вы не продадите бумаги. Например: вы купили 100 акций по 100 рублей, через год они поднялись в цене до 200 рублей. Если вы их не продаете, налог не платите. Но если вы продали свои 100 акций за 200 рублей, налог вычтется. Как он рассчитывается: вы продали 100 акций по 200 рублей — заработали 20 000 рублей. Покупали вы их за 10 000 рублей, то есть с продажи заработали 10 000 рублей. С них вы и заплатите 13%-й налог — 1 300 рублей.

Налоги с облигаций

Налог на купоны

Ранее купоны по корпоративным облигациям облагались налогом. Согласно новому закону, купоны облигаций, номинированных в рублях и эмитированных с 1 января 2017 года по 31 декабря 2020 года включительно, освобождаются от налога, если не превышают ставку рефинансирования более чем на 5%. Процентная ставка рассчитывается к номиналу облигации. Закон начнет действовать с 1 января 2018 года.

Купоны по государственным, субфедеральным и муниципальным облигациям налогом не облагаются.

Налог с продажи облигаций

Налог взимается с дохода от продажи или получения номинала облигации. Налоговая база вычисляется как разница между ценой продажи и ценой покупки с учетом оплаты услуг по покупке облигации: комиссий брокера, депозитария, биржи. Если облигация купонная, НКД и купон тоже участвует в расчете налоговой базы.

Налоговая база при продаже облигации = (Выручка от продажи + НКД полученный) – (Расход при покупке + НКД уплаченный) + Купонный доход. Налоговая база при погашении облигации или при принятии оферты = Номинальная стоимость облигации – (Расход при покупке + НКД уплаченный) + Купонный доход.

Если эмитент облигации обанкротился, налоговая база не уменьшится. Нет реализации ценных бумаг — нет права на вычет.

С 1 января 2018 года доход в виде дисконта при погашении российской облигации, эмитированной с 1 января 2017 года по 31 декабря 2020 года включительно, перестает облагаться налогом.

Налоги с ПИФов

Налог на прибыль от инвестиций в ПИФы снимается во время продажи паев. Это выгодно, поскольку один год может быть убыточным, другой — прибыльным, но на налоговой базе это не отражается. К тому же, за годы стоимость паев может значительно вырасти.

Налоговой базой считается положительная разница между ценой покупки и продажи пая. Если вы не заработали на продаже пая, налог не снимается.

Налоги с опционов и фьючерсов

Для производных ценных бумаг налоговой базой считается разница между всеми доходами и расходами. Если контракт заключается на иностранные активы, то все доходы и расходы пересчитываются в рубли по курсу ЦБ РФ на дату совершения сделки.

Налоги с доверительного управления

Налог на прибыль вы платите независимо от того, сами распоряжаетесь деньгами или управляющий. Базой считается разница между ценой покупки и продажи ценных бумаг, либо доход с дивидендов и купонов, с учетом вознаграждения управляющего. Если выгодоприобретателей несколько, доходы между ними распределяются согласно договору. Налоговая база по каждому виду дохода рассчитывается отдельно.

Льготы для частных инвесторов

Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС)

Действует с 01.01.2015г.

ИИС-А – получение вычета до 52 тыс. руб. ежегодно,
ИИС-Б – полное освобождение от НДФЛ дохода от торговых операций.

• 1 инвестор = только 1 ИИС, мин. срок существования ИИС — 3 года с даты его открытия,
• макс. взнос на ИИС — не более 1 млн. руб. в год.

Льгота на долгосрочное владение ценными бумагами (ЛДВ)

Действует с 01.01.2015г.

ЛДВ – освобождение от НДФЛ дохода от торговых операций от 9 млн. руб. по бумагам:

• обращаемых на организованных торгах, а также паям ОПИФов,
• приобретенным не ранее 01.01.2014г. и находящихся в непрерывном владении не менее 3 полных лет,
• размер освобождаемого от НДФЛ дохода определяется по формуле: кол-во лет владения х 3 млн. рублей.

Льгота на долгосрочное владение ценными бумагами высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики (ЛДВ-РИИ)

Действует с 01.01.2016г.

ЛДВ-РИИ — полное освобождение от НДФЛ дохода от торговых операций по бумагам:

Освобождение от НДФЛ купонов облигаций

НДФЛ по купонам — 0% для облигаций: ОФЗ, облигаций внешних облигационных займов Российской Федерации (Еврооблигаций МинФина), региональных облигаций.

Освобождение от НДФЛ купонов в размере до: ключевая ставка ЦБ + 5% для корпоративных облигаций:

• российских организаций, номинированных в рублях,
• дата начала размещения, которых не ранее 01.01.2017г.,
• обращаемых на организованных торгах.

Действует с 01.01.2018г.

Освобождение дохода в виде курсовой разницы от уплаты НДФЛ при продаже (погашении) еврооблигаций МинФина (Отмена «валютной переоценки» по Еврооблигациям МинФина)

• облигаций внешних облигационных займов Российской Федерации (Еврооблигаций МинФина),
• номинированных в иностранной валюте,
• покупка, продажа (погашение) осуществлялась в иностранной валюте.

Действует с 01.01.2019г

Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.

Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.

В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.

Какой налог на доход по облигациям надо платить физическим лицам?

С 1 января 2018 налогом облагается (только) превышение ставки купона облигации над ключевой ставкой ЦБ, увеличенной на 5%.

На начало 2018 года ключевая ставка ЦБ составляла 7,75% годовых.

Предположим, что что ставка купонного дохода составляла 15% от номинала облигации.

Предъявитель купона заплатил налог:

15% — (7,75% + 5%) = 2,25%.

Предположим, что купонный доход к погашению за предыдущий год составлял 12,5% от номинала облигации.

Предъявителю купона не надо было платить налог на полученную от владения облигацией прибыль, потому что 12,5% меньше, чем 7,75% + 5% = 12,75%.

В чем суть изменений

До 1 января 2018 года подоходным налогом облагалась вся сумма купонного дохода.

Каких ценных бумаг касается

Корпоративных облигаций российских организаций, номинированных в рублях и выпущенных в период с 1 января 2017 года по 31 декабря 2020 года.

Облигации Федерального займа, выпускаемые для частных инвесторов (ОФЗ для населения) тоже могли бы попасть под подобное налогообложение, но у них купонный доход существенно ниже (и вряд ли будет выше) базовой ставки ЦБ + 5%.

Как взимается

В большинстве случаев налог будет удержан банковской организацией при расчете по выплате процентов дохода, как это сейчас делается банками, при закрытии вклада.

Как банковские вклады, но не как ПИФы

Теперь прибыль по облигациям облагается налогом так же, как доход по банковским вкладам. Однако, изменения в законе не затронули прибыль от вложений в паевые инвестиционные фонды, — там, по-прежнему, налог начисляется на всю сумму дохода.

Налог на продажу облигаций

Тем же законом государство предоставило владельцам ценных бумаг еще одну льготу.
Если инвестор купил облигацию по рыночной цене ниже номинальной стоимости и будет держать ее до срока погашения, то по новым правилам он не должен будет платить НДФЛ на разницу между ценой покупки и номиналом. Если он продаст ее раньше срока погашения, налог придется заплатить.

Однако эксперты отмечают, что в некоторых случаях инвестору, желающему получить максимальную выгоду, не обязательно будет держать свои ценные бумаги до срока их погашения. Если они выросли в цене, доход от продажи может перекрыть расходы на уплату налога.

MoneyInformer в социальных сетях

Минфин предупреждает — их досрочная продажа грозит фискальными последствиями

Желающие приобрести ОФЗ для населения должны быть предельно внимательны — смотреть, в какой день приобретаются ОФЗ, а также в какой день продаются. Ошибка чревата уплатой налога на доходы, которые банк-агент непременно удержит.

Минфин сегодня пояснил “Ъ” еще одно существенное различие между вкладами и ОФЗ для населения. Если доход по вкладу не облагается НДФЛ (кроме разве что совсем удивительных депозитов со ставкой, равной ставке рефинансирования плюс 5 процентных пунктов), то ОФЗ очень даже облагается.

Как сообщили в пресс-службе министерства, облагаемый НФДЛ доход возникает в двух случаях.

Первая ситуация — когда инвестор приобрел ОФЗ-н дешевле номинала и дождался погашения облигации. Поясним на примере. Допустим, в определенный день ОФЗ будут продаваться банками-агентами по цене ниже номинала, и инвестор за эту цену их приобретет. Например, по 900 руб., а не по 1 тыс. руб. Через три года в момент погашения ОФЗ (по номиналу) с образовавшегося дохода в размере 100 руб. с него удержат 13% налога.

Как в первый день продаж на «народные ОФЗ» граждане тратили миллионы

«Вторая ситуация — когда гражданин продал облигации агенту после года владения по той же цене, по которой и покупал (но не выше номинала), и разница между суммой сделки по продаже облигации и суммой сделки по ее покупке с учетом полученного и уплаченного накопленного купонного дохода, является положительной»,— отметили в Минфине. Как сообщил собеседник “Ъ” в Минфине, в отношении ОФЗ для населения действуют те же правила, что и для обычных ОФЗ. По ним купонный доход выплачивается раз в полгода. Однако ежедневно рассчитывается накопленный купонный доход (НКД), который прибавляется к цене облигации. И чем ближе к моменту выплаты купона — тем НКД больше. Вот именно с этого накопленного купонного дохода и начисляется налог в размере 13%. Таким образом, облагаемого дохода не будет лишь в том случае, когда инвестор будет держать облигацию три года.

«В соответствии с условиями эмиссии и обращения ОФЗ-н банк-агент осуществляет функции налогового агента по данным ценным бумагам, удерживая НДФЛ при возникновении облагаемого дохода,— отмечают в пресс-службе Минфина.— Уклонение от уплаты налогов по операциям с ОФЗ-н невозможно».

Почему инвестиции в «народные ОФЗ» будут непрозрачны для налоговиков

ОФЗ для населения, широко разрекламированные Минфином как аналог вкладам, имеют по сравнению с ними не только инвестиционную привлекательность. Вложения в них осуществляются через брокерские счета, информация о которых не передается налоговикам. В результате «народный» инструмент может быть использован отнюдь не простыми гражданами для сокрытия своих активов. Читайте подробнее

Стрижем купоны без налога

Самые лучшие облигации в 2018 году без налога на купон

Инвесторы получили приятный подарок от государства — налогообложение рублевых облигаций уравняли со вкладами в банках. С 1 января 2018 года платить налог с купона (процентов) по новым выпускам корпоративных облигаций больше не нужно, как и с процентов по вкладу. Льгота действует при условии, что облигации выпущены с 1 января 2017 года, а размер процентов не превышает значение ключевой ставки Банка России, увеличенное на пять процентных пунктов.

Разберемся, что это означает для инвесторов, какую выгоду они получают, и в какие именно бумаги лучше вложить деньги.

© При использовании материалов сайта и цитировании — ссылка с URL-адресом обязательна

Как не платить налоги по облигациям на законных основаниях

Поручение привлечь граждан на рынок облигаций президент Владимир Путин дал в декабре 2015-го. В послании Федеральному собранию он предложил освободить от налога купонный доход облигаций, чтобы гражданам было выгодно вкладывать в развитие отечественного реального сектора.

В 2017 году долгожданный закон наконец приняли. Он установил льготное налогообложение для рублевых корпоративных облигаций, которые обращаются и эмитированы с 1 января 2017 года. Теперь налоговикам все равно, размещает гражданин деньги во вкладе или инвестирует в льготные облигации, налогообложение у них одинаковое.

Если держать деньги в льготных облигациях до погашения, как во вкладе, то вообще никаких налогов платить не нужно. Новый закон упразднил подоходный налог 13% с дисконта к номиналу при погашении.

До принятия закона льготы по налогам частные инвесторы получали только при вложениях в государственные, субфедеральные и муниципальные облигации. По ним также не нужно платить налог на купон, однако налог с дохода, полученного при покупке таких облигаций с дисконтом при их погашении уплатить все-таки придется.

НДФЛ: Облигации = Депозиты
Ставка налога на доходы физических лиц

Сравнение доходности обычных и льготных облигаций

Отмена налога на купон повысила привлекательность вложений в облигации по сравнению с депозитами. Разница в эффективных процентных ставках между трехлетним вкладом в Сбербанке (5,36% в год) и облигациями Сбербанка с погашением в декабре 2020 года (7,35%) сейчас составляет 2 процентных пункта.

С налоговым вычетом по ИИС в размере 52 000 ₽ на сумму 400 000 ₽ вложения в облигации госбанка в два раза выгоднее его вклада. По трехлетним облигациям Сбербанка 001-03R можно получить 11,7% годовых.

Издержки на ведение индивидуального инвестиционного счета в размере 49,9 ₽ в месяц уменьшают доходность этих вложений незначительно. По данным калькулятора Банка Хоум Кредит, с учетом комиссии сервиса Yango, доходность инвестора снизится всего на 0,14% процентных пункта.

Интересно посмотреть, насколько льготные облигации выигрышнее обычных, эмитированных до 1 января 2017 года. В инфографике ниже показан с покупкой на ИИС льготной трехлетней облигации Сбербанка 001-03R на сумму 400 000 ₽ в январе 2018-го.

По подсчетам Yango.Pro, трехлетние облигации Сбербанка после отмены налога на купон фактически дают инвестору доходность примерно на 1 процентный пункт больше. Если держать облигации до погашения и реинвестировать купоны по той же ставке, доход инвестора составит 46 120 ₽ в год. С налогом на купон этот доход был бы на 4 120 ₽ меньше.

В теории, эту выгоду участники рынка могут закладывать в текущую доходность льготных облигаций, которая будет снижаться. Однако доля физических лиц на облигационном рынке невелика, поэтому ничего подобного не происходит.

По данным Московской биржи, в декабре 2017 года доля физлиц во вторичных торгах корпоративными облигациями составила 4,4%. За год эта цифра увеличилась в четыре раза, в том числе благодаря отмене подоходного налога на купон.

Выгода облигаций без налога на купон
Сбербанк 001-03R на сумму 400 000 ₽ с ИИС

Какие облигации без налогов лучше выбрать?

Чтобы самостоятельно выбрать выгодные облигации без налога, нужно учесть несколько нюансов:

Налоговые льготы распространяются только на рублевые облигации российских организаций. Валютные облигации и облигации компаний, зарегистрированных за рубежом, а также паевые инвестиционные фонды облигаций и структурные расписки под действие закона не попадают.

Льготные облигации должны быть эмитированы с 1 января 2017 года. Для расчета налогов физическим лицам Минфин России считает датой эмиссии день, когда началось размещение облигаций.

Льгота действует, только если размер купона (процентов) не превышает значение ключевой ставки Банка России, увеличенное на пять процентных пунктов. Если больше, то с разницы между процентами и предельным уровнем придется заплатить налог 35%.

Максимальный уровень необлагаемых налогом процентов рассчитывается по ключевой ставке Банка России, действительной на момент выплаты купона. В январе 2018 года ключевая ставка — 7,75% годовых, максимальный размер купона без налога — 12,75% годовых.

Облигации без налога в приложении Yango
Более половины облигаций в приложении — с купоном без налога

Что делать с вложениями в облигации без налоговых льгот?

В приложении Yango пользователям доступны облигации с купоном «tax free» надежных эмитентов из разных секторов экономики с разным сроком до погашения. Если сделать акцент на вложения в такие корпоративные бумаги, можно повысить доходность своего облигационного портфеля в целом. Однако есть несколько ситуаций, когда можно не торопиться перетряхивать инвестиционный портфель.

Консервативные инвесторы, которые предпочитают вкладывать деньги только в государственные облигации, вряд ли станут изменять своим привычкам. Да, ОФЗ дают более низкую доходность и по ним нужно платить налог с дисконта к номиналу при погашении, зато они самые надежные. Совет: пробуйте вложения в более доходные льготные облигации компаний, хотя бы по чуть-чуть.

Возможно, в вашем портфеле есть перспективные облигации без каких-либо льгот. Не спешите от них избавляться: не исключено, что доход по ним перекроет налоговую выгоду от вложений в льготные облигации. Например, в начале декабря 2017-го сервис Yango рекомендовал обратить внимание на обычные долговые бумаги «Первого контейнерного терминала». На горизонте 3-6 месяцев они могут принести инвесторам до 20% годовых. Совет: не продавайте перспективные облигации и следите за рекомендациями в Telegram-канале Yango (@YangoProBonds).

Инвестиции для чайников: как покупать облигации

Облигация – сложный, но выгодный способ вложить деньги. Если сделать всё правильно, на них можно заработать 21% годовых. Рассказываем, как это работает.

Что это такое?

Облигации – наиболее близкая альтернатива банковским вкладам на фондовом рынке. Это ценные бумаги (долговые обязательства компаний или государства), которые работают примерно по тому же принципу, что и банковский вклад. Вы покупаете облигацию за 100 руб., а через год (или любой другой оговоренный срок) вам обещают вернуть эти 100 руб., плюс фиксированный процент дохода, который может выплачиваться раз в квартал, полугодие или год. При покупке облигации номиналом 100 руб. за 100 руб. с процентной ставкой 10% годовых сроком 1 год, вы через год получите 110 рублей.

Облигации обращаются на фондовом рынке. Их можно купить либо самостоятельно, открыв счёт у брокера, либо через управляющую компанию, купив пай в ПИФе.

Облигации выпускаются на определённый срок. Он может составлять 1, 2, 3 года и больше. Если вы решите продать облигации досрочно, например, через полгода, то в случае благоприятной ситуации на рынке можете вернуть их полную стоимость и получить проценты за шесть месяцев в полном объёме, то есть 100+5 руб.

Облигации обращаются на фондовом рынке, их стоимость может снизиться. Это зависит от международной обстановки, политики Центробанка, ситуации в конкретной компании или отрасли. Участники рынка каждый день покупают и продают бумаги. По этой причине, если вы решите продать купленную за 100 руб. облигацию через полгода после покупки, на фоне негативных новостей, то можете прогадать. Вы, конечно, получите по ней все проценты за 6 месяцев, то есть 5 руб., но при этом стоимость самой ценной бумаги может упасть до 95 руб. Именно за такую сумму её можно будет продать. В итоге вы в лучшем случае останетесь при своих.

Но если ситуация изменится в вашу пользу и, например, США снимет санкции с России, стоимость облигаций наоборот вырастет, и вы сможете продать её, например, за 105 рублей, и опять же получить свой процент в размере 5 руб. Однако, повторим, гарантированно вернуть свои 100 рублей плюс 10% годовых вы сможете только когда пройдёт оговоренный ранее срок выпуска.

В отличие от банковского вклада, где государство гарантирует возврат 1,4 млн руб. в случае закрытия банка, возврат средств по облигации гарантирует только тот, кто эту облигацию выпустил – государство в случае с гособлигациями или компания. По этой причине, выбирая подходящую облигацию, нужно ориентироваться не только на её срок и доходность, но и на надёжность выпустившей её компании.

Какие бывают облигации?

Это один из самых надёжных способов вложить деньги. Этот вариант интересен, прежде всего, любителям держать средства в Сбербанке, где ставка по депозиту сроком год-три 5-6% годовых, а по вкладу с возможностью пополнения и частичного снятия без потери процентов равна 1,5-2,3%. При этом доходность ОФЗ (облигациям федерального займа), составляет около 8%, процент по 2-летним ОФЗ – около 8,12% годовых. Гарантом возврата денег выступает государство, так что в ОФЗ можно смело вкладывать больше, чем 1,4 млн руб.

Если вы хотите получить бOльшую доходность, то можно приобрести муниципальные или региональные облигации, которые выпускает крупный город или регион. Купонный доход по таким облигациям выше, чем по ОФЗ, и он тоже не облагается налогом на доход. Но тут и риски выше, ведь отдельный регион теоретически может объявить себя банкротом, так что лучше выбирать крупнейшие мегаполисы и богатые области, такие как Москва, Санкт-Петербург, Екатеринбург и т.д. Приятный бонус – доходы по гособлигациям не облагаются налогами.

Доходность: до 7,5-8,5% годовых

Порог входа: 1 000 рублей (именно столько стоит одна облигация).

Если доходность по ОФЗ кажется слишком скромной, то можно вложить средства в корпоративные облигации (ценные бумаги компаний). В условиях экономической нестабильности лучше выбирать бумаги самых известных и крупных компаний, таких как Газпром, Роснефть, Сбербанк, ВТБ, Северсталь и т.д.

Но есть одно «но». Из полученного дохода придётся вычесть не только комиссию брокеру, но и налог НДФЛ 13%, которым облагается процент по облигациям.

Есть один лайфхак. По облигациям, выпущенным не ранее 2017 г., можно будет не платить НДФЛ, но только по тому купону, который поступит на счёт инвестора с 1 января 2018 г. Если покупать облигацию на этих условиях, то доходность по ней будет практически равняться ставке купона. Например, на днях Газпромбанк разместил трёхлетние облигации по ставке 8,65% годовых. То есть вложив 100 тыс. в облигацию с такой ставкой, вы получите через год за вычетом комиссии брокера доход в размере 8400-8500 руб. или около 8,4-8,5% годовых.

Доходность: 8,4-8,5% годовых

Порог входа: 1 000 рублей

Доходность: 8,4% годовых

Порог входа: 30 000 руб.

Как купить?

Народные облигации можно купить только в офисах Сбербанка и ВТБ24. В остальные облигации можно вложиться 3 способами.

1. Открыть брокерский счёт

Приобрести облигации можно, открыв счёт в брокерской компании. Для этого нужно сначала выбрать брокера. Полный список можно посмотреть на сайте Московской биржи.

Для заключения договора потребуется паспорт. Брокер откроет брокерский счёт и поможет установить торговую программу на компьютере, а также объяснит, как купить ту или иную бумагу.

Брокер зарабатывает на комиссиях клиента от торговых операций. Чтобы не переплачивать, необходимо попросить подобрать тариф под конкретные нужды. Сообщите, что намерены совершать минимальное количество сделок, то есть купить, а через год-два продать бумагу. Облигацию можно приобрести через личный кабинет после того как у вас на компьютере будет установлено торговое приложение, следуя инструкциям брокера. Когда вы решите забрать средства – сообщите брокеру об этом желании. Деньги перейдут с брокерского счёта на банковский, а оттуда их можно снять в кассе или через банкомат.

Комиссия за куплю/продажу облигаций составляет от 0,025% от суммы сделки. Также нужно платить 100-177 руб. в год за хранение бумаг в депозитарии. Дополнительную небольшую сумму придётся заплатить за вывод денежных средств (примерно 10-50 руб.). Размер комиссий зависит от брокера и сумм сделок.

2. Открыть ИИС

Индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС) – это разновидность брокерского счёта, но он задумывался властями, чтобы простые граждане (такие как мы с вами) начали покупать акции и облигации. Для этого государство придумало льготы, для тех, кто откроет ИИС. Правила такие: если вы положили на счёт до 400 тыс. руб. и не выводите средства в течение 3-х лет, то вам возвращают налоговый вычет в размере 13% от суммы на счёте. Вычет можно получить уже в первый год, подав декларацию в налоговую службу.

Такой счёт тоже можно открыть через брокера. Существует ограничение по количеству ИИС – один счёт на одного человека. На ИИС можно положить до 1 млн руб., но вычет вы получить только с 400 тыс. руб. Правда, через год можно доложить ещё 400 тыс. и получить ещё один вычет. Однако вторую сумму так же необходимо продержать на счёте 3 года с момента зачисления и т.д. Если в течение трёх лет вы всё-таки вывели средства, вычет придётся вернуть государству.

«Помимо купонного дохода по ОФЗ, который не облагается НДФЛ, инвестор может получить налоговый вычет в размере 13% от внесённой на ИИС суммы. Таким образом только за первый год владения ОФЗ на ИИС, можно получить примерно 21% годовых. Конечно, через год доходность уменьшится, ведь получать налоговый вычет каждый год на ранее внесённую сумму не получится. И всё же доходность вложения в ОФЗ через ИИС превышает лучшие банковские предложения по депозитам», – поясняет начальник управления интернет-трейдинга «Открытие Брокер» Александр Дубров.

3. Купить ПИФы

Если вам не хочется разбираться в торговых программах или искать нужную бумагу, можно инвестировать средства в облигации через управляющую компанию (УК). Для этого достаточно купить пай в ПИФе (паевой инвестиционный фонд). ПИФ представляет из себя большой портфель с облигациями компаний из разных отраслей. Всю головную боль возьмёт на себя управляющий.

Сами управляющие утверждают, что вкладывать средства в облигации через них не только удобнее, но и выгоднее, чем самостоятельно, ведь за средствами присматривает профессионал.

«Прошлый год был очень успешным для рынка облигаций, и доходность облигационных ПИФов составила 13-14%», – рассказывает аналитик УК «Альфа-Капитал» Андрей Шенк.

Впрочем, ни один управляющий не может обещать гарантированную доходность, поэтому заработать на ПИФе можно как больше, так и меньше, чем на самостоятельно купленных облигациях.

Из суммы дохода нужно вычесть комиссии, которых в случае с управляющими компаниями гораздо больше, чем в случае с брокерами. Добавляется комиссия на управление (1-2% от активов фонда), скидки/надбавки, которые уплачиваются инвестором в момент покупки/погашении паев фонда. Всего от полученной прибыли придётся отнять ещё около 1,5-2% за управление и погашение пая. Впрочем, пай так же можно положить на ИИС и получить налоговый вычет в размере тех же 13% годовых.

Простая арифметика показывает, что вложения в облигации выгоднее вкладов. Изучив этот инструмент, можно получить доходность более 12% годовых. Для этого придётся открыть брокерский счёт, исследовать рынок и платить комиссии за услуги брокеров, а иногда и налог с дохода.

Не готовы покупать облигации? Всегда можно выбрать старый добрый вклад

Налогообложение корпоративных облигация для физических лиц

Инвестирование денежных средств в облигации направлено, прежде всего, на получение прибыли. Однако, согласно налоговому законодательству, на каждую прибыль необходимо уплатить определенный налог. Подобный факт серьезно снижает реальную доходность инвестиций и может отпугнуть многих вкладчиков.

Поэтому, непосредственно перед тем, как производить капиталовложения в какие-либо активы, следует тщательно ознакомиться с перечнем корпоративных облигаций, не облагаемых НДФЛ.

Общий порядок налогообложения облигаций

Доходы, полученные инвестором на фондовом рынке, подлежат обязательному налогообложению.

Основные виды прибыли, с которых снимается налог:

• купонный доход;
• разница между стоимостью покупки и продажи ценной бумаги;
• курсовая разница по евробондам.

Налог на облигации, а точнее на купонный доход, составляет 13%. Средства списываются еще до поступления средств на счет инвестора. Поэтому, если ожидаемая от купонного дохода прибыль разнится с реальной, это значит, что государство списало 13% НДФЛ.

В 2017 году государственной думой был принят законодательный проект, согласно которому купонный доход в рублях перестал облагаться налогом. Данный закон коснулся лишь бондов, выплаты по которым превышают ставку рефинансирования Центрального Банка России не более чем на 5%.

Сравнительные особенности в таблице.

Разница стоимости между покупкой и продажей также облагается 13% налогом. Например, при покупке ценной бумаги по 1 000 рублей за штуку и последующей продаже по 1 200, государство оставит у себя 26 рублей. Таким образом, чистая прибыль инвестора уменьшится с 20% до 17.4%.

Налог на курсовую разницу в размере 13% касается еврооблигаций, номинированных в зарубежных денежных единицах. За счет изменения курса рубля по отношению к иностранным валютам образуется некая прибыль, с которой придется платить налог. Причем уплатить государству придется даже если стоимость бумаги не изменилась или снизилась.

Существует несколько видов облигаций, которые не подвергаются налогообложению:

Вид бонда	Особенности
Народные ОФЗ	Народные облигации не продаются на финансовых биржах и могут быть приобретены лишь через Сбербанк или ВТБ. Поскольку ценные бумаги не торгуются на биржах, то и налоги платить не из чего. Однако, при сдаче актива в банк, физическим лицам придется заплатить 1.5% от суммы всей сделки.
Муниципальный	Долговые активы связаны с федеральными бондами и не облагаются налогом на купонный доход. В остальном муниципальным бондам свойственны те же правила, что и для ОФЗ.
Корпоративные облигации	Начиная с 2018 года, на купонный доход корпоративных бондов был отменен налог. Подобные изменения коснулись лишь ценных бумаг, выпущенных после 1 января 2017 года и доход от которых не превышает текущую ставку рефинансирования на более чем 5 процентов.

Список корпоративных облигаций, которые не облагаются НДФЛ в 2019

Полный перечень таких облигаций мы представили в 5 картинках:

Особенности облигаций федерального займа

Взятие средств взаймы у населения позволяет государству инвестировать в приоритетные отрасли и развивать науку. Данный вариант активов является одним из самых надежных, поскольку он практически полностью защищен от любых неблагоприятных финансовых факторов.

Главными преимуществами облигаций федерального займа являются:

• низкая стоимость, составляющая 1 000 рублей за единицу;
• гарантированная купонная прибыль;
• высокая ликвидность на вторичном рынке;
• получение накопленного купонного дохода при продаже бондов;
• активные торги на государственных биржах;
• отсутствие необходимости в оплате налогов с купонной прибыли.

Единственным риском для инвесторов служит дефолт. В таких случаях министерство финансов производит реструктуризацию долга и возвращает часть средств новыми облигациями.

ОФЗ относятся к облигациям без НДФЛ. Все купонные доходы, полученные в рамках выплаты дивидендов по федеральным бондам, не облагаются налогом на прибыль. Такая закономерность объясняется тем, что, покупая ОФЗ, граждане фактически кредитуют государство и было бы странно, если бы страна забирала с этих денег дополнительные проценты.

Тем не менее остальные варианты дохода инвесторов в ОФЗ подвергаются налогообложению:

1. Разница между суммой покупки актива и ценой продажи.
2. Преждевременная продажа актива за сумму, превышающую номинальную цену.
3. Преждевременная продажа ОФЗ с накопленным купонным доходом.

Ненулевой купонный доход также облагается НДФЛ, поэтому лучше продавать активы сразу после выплаты дивидендов.

Расчеты с учетом НКД

Ненулевой купонный доход полноценно облагается налогом. Подсчитать сумму средств, отчуждаемых в пользу государства, достаточно просто. Рассмотрим пример:

Физическое лицо приобрело облигацию, номиналом 2 тысячи российских рублей за 98% стоимости, то есть за 1960 рублей. Размер купона составляет 35 рублей.

Спустя две выплаты гражданином было принято решение продать актив другому инвестору. Инвестор не дождался ровно половины срока до следующей выплату. Таким образом, величина налога составляет: 35 2 * 0.18, то есть 3 рубля 15 копеек.

Налогообложение по операциям через ИИС

Используя индивидуальный инвестиционный счет, вкладчики имеют возможность получить налоговый вычет и вернуть себе часть денег. Данный вариант возврата средств доступен для физических лиц с 2015 года.

Вычет налогов через ИИС может быть двух видов:

• возврат НДФЛ с продажи активов;
• возврат налога на доход с биржевой торговли.

Для оформления налогового вычета НДФЛ необходимо:

1. Подать декларацию по налогу на доходы физлиц.
2. Оформить бумагу, подтверждающую факт получения дохода.
3. Предоставить документы, удостоверяющие зачисление средств на инвесторский счет.
4. Продемонстрировать налоговой договор на открытие счета.
5. Написать заявление на возврат денежных средств.

Передать пакет документов в налоговую можно:

• через сайт налоговой службы;
• через почту России;
• личчно, посетив отделение ФНС.

Возврат налога на доходы с биржевой торговли осуществляется путем предоставления брокеру справки из налоговой службы, подтверждающей факт неиспользования вычетов по ИИС.

Выбор типа вычета каждый инвестор выбирает самостоятельно. Начинающие вкладчики, как правило, стараются вернуть средств, отданные в рамках НДФЛ, а опытные инвесторы зачастую возвращают налог с биржевой торговли.

Кто выполняет функции налогового агента?

Налоговым агентом, в соответствии со статьей №226.1 налогового кодекса Российской Федерации, может быть:

1. Депозитарий, выплачивающий доход.
   Данный налоговый агент актуален для ОФЗ, муниципальных облигаций и корпоративных бондов, регистрация которых произведена после 1 января 2012 года.
2. Эмитент.
   Налоговый агент для ценных бумаг, зарегистрированных до 1 января 2012 года.

Все российские брокеры, работающие на отечественных финансовых рынках, являются налоговыми агентами. Они самостоятельно рассчитывают сумму налога на основании полученной инвестором прибыли за отчетный период.

Что в итоге?

В начале 2018 года купонный налог на большинство долговых бумаг был упразднён.

Однако НДФЛ все еще удерживается при продаже бумаг и курсовой разнице. Большинство вкладчиков имеют возможность произвести налоговый вычет через инвесторский счет и вернуть часть отданных государству средств.